Цена Биткоина сегодня: Приближается ли конец бычьего рынка

На этой неделе Биткоин стремительно вырос до невиданных уровней по отношению к доллару США, преодолев отметку в $69,2 тыс. и поднявшись выше $72,3 тыс. Этот успех помечает его четвертое достижение за всю историю, когда Биткоин превзошел предыдущий исторический максимум (ATH).

Зона Эйфории Биткоина

В сегодняшнем обзоре мы изучим «Зону Эйфории», фазу, обычно ассоциируемую с установкой Биткоином новых ATH.

Мы рассмотрим, как подобные рубежи исторически инициируют трансформацию в инвестиционном поведении, особенно затрагивая динамику между долгосрочными держателями (LTHs) и спекулятивными трейдерами.

Не менее важным моментом является еще одна метрика, которая установила новый ATH — это Реализованная Капитализация Биткоина, которая измеряет общую стоимость, хранимую в BTC в блокчейне. Недавно она достигла нового рекорда в $504 млрд, с огромным притоком капитала в размере $40 млрд с 1 марта.

Рост Реализованной Капитализации составляет теперь $54 млрд в месяц, что напоминает о росте начала 2021 года. Это подчеркивает значительный приток капитала в Биткоин, поддерживаемый бурным спросом и успехом новых продуктов US ETF.

Динамика перераспределения богатства Биткоина

Особенностью бычьих рынков Биткоина является перераспределение богатства от ветеранов к новым инвесторам. Те, кто накопил BTC по более низким ценам в прошлом, часто начинают распродавать свои активы при достижении новых ATH, способствуя этому перераспределению богатства.

Этот цикл снова становится очевидным, с ростом доли богатства в «Молодых монетах» (те, которые перемещены за последние 3 месяца) на 138% с октября 2023 года.

Этот всплеск представляет собой значительные расходы инвесторов, которые ранее держали свои монеты как минимум 3 месяца.

Цена Биткоина сегодня: Приближается ли конец бычьего рынка

Этот шаблон перераспределения богатства наблюдается в различных циклах, анализируя метрики спекулятивных трейдеров и долгосрочных держателей. Мы отмечаем уменьшение на -660 тыс. BTC в колиечестве Долгосрочных держателей с ноября 2023 года, причем 57% этого снижения связано с погашениями из ETF GBTC.

Тем временем, количество Биткоинов у краткосрочных держателей (спекулятивных трейдеров) увеличились на +810 тыс. BTC за тот же период времени, включая:

  • 660 тыс. BTC, уходящих от Долгосрочных Держателей;
  • 150 тыс. BTC, изъятых из балансов бирж под нашим наблюдением.

Эта тенденция тесно отражает предыдущие циклы Биткоина, указывая на постоянное изменение владения и равновесия между рыночным предложением, спросом и ценообразованием.

Поскольку Долгосрочные держатели ликвидируют свои активы, их давление на продажу должно быть сопоставлено с новым интересом к покупке. Аналитики сталкиваются с проблемами точного определения момента, когда давление на распродажу может превысить спрос. Следующая диаграмма иллюстрирует две ключевые метрики:

  • Процентное уменьшение предложения Долгосрочных держателей от его пика;
  • Процентное увеличение предложения Короткосрочных держателей с уровня цикла.

Исторически, в моменты зенитов бычьего рынка, предложение Долгосрочных держателей уменьшалось от -14% до -25%, что подчеркивает различные степени давления на продажу в каждом цикле. В то же время количество спекулятивных сделок обычно достигает пика примерно в момент апогея цикла, увеличиваясь более чем на 83% с минимума цикла.

Предполагая, что эти изменения в предложении и спросе отражают критические моменты на пиках цикла, это указывает на то, что текущий рынок находится примерно на 30% в typiформировки фазы.

Из текущего анализа можно предложить, что цена Биткоина прошла 30% бычьего цикла.

Однако, как отмечалось в предыдущих отчетах, предполагается, что этот бычий рынок может завершиться раньше, чем прошлые случаи, так как участники рынка предвидят и реагируют превентивно, из чего можно предположить, что мы уже прошли 50% цикла.

Коротко о фазе бычьего цикла Биткоина

Разбирая текущий бычий рынок Биткоина, мы выделяем несколько ключевых моментов. Вот краткий обзор, который поможет нам лучше понять и стратегически распределить активы:

  • Взлет Биткоина до новых исторических максимумов свыше $72,3 тыс. отмечает значимую фазу в его рыночном цикле.
  • Переход в «Зону Эйфории» сигнализирует о изменении инвестиционного поведения, особенно среди долгосрочных держателей и спекулянтов.
  • Новый ATH для Реализованной Капитализации Биткоина в $504 млрд подчеркивает огромный приток капитала, частично обусловленный успехом продуктов US ETF.
  • Тенденция перераспределения богатства от опытных к новым инвесторам подчеркивается увеличением на 138% доли богатства в «Молодых монетах» с октября 2023 года.
  • Текущий анализ указывает на то, что мы примерно на 50% пути через этот бычий рынок, что указывает на стратегический момент для диверсификации активов в ожидании следующей фазы рынка.