Что такое биржевые спотовые фонды на Биткоин

Профессиональные трейдеры, которые предпочитают диверсифицировать свои портфели, часто инвестируют в биржевые фонды (ETF). Но что такое ETF? Биржевые фонды — это совокупность различных активов, акции которых торгуются на фондовом рынке. Они сочетают в себе характеристики и потенциальные преимущества различных акций и облигаций. В этой статье CryptoInside расскажет о биржевых фондах на Биткоин, их преимуществах, спотовых биткойн-ETF, фьючерсных ETF и о том, как их купить.

Что такое Биткойн-ETF и как он работает

Акции Bitcoin ETF, как и отдельные акции, торгуются в течение дня по различным ценам, основанным на спросе и предложении на рынке. Так же происходит и с Биткойн ETF, которые отслеживают стоимость BTC и торгуются на традиционных фондовых биржах.

ETF фонды позволяют инвесторам инвестировать проще инвестировать в биткоин и не привязываться к использованию криптовалютной биржи. При торговле ETF можно использовать маржинальное плечо. 

Виды ETF Биткоин фондов

Существуют фьючерсные и спотовые ETF фонды.

Фьючерсные Биткоин ETF

Фьючерсные ETF — отслеживает стоимость криптовалюты и позволяет покупать или продавать ее в зависимости от определенных условий. При покупке или продаже криптовалютных фьючерсов вы фактически не владеете основным криптоактивом, таким как биткоин или другая валюта, для которой существуют фьючерсные контракты. Вместо этого вы приобретаете контракт на биржевой фонд (ETF), который гарантирует покупку или продажу криптовалюты в заранее определенный момент в будущем.

ETF отслеживает цену базового актива или индекса. Например, биткойн-ETF функционирует аналогично.

Если стоимость Биткоина растет, растут и ETF, и наоборот, и он будет торговаться на фондовой бирже, такой как Нью-Йоркская фондовая биржа. ETF теперь доступны для различных активов и отраслей, включая сырьевые товары, валюты и криптовалюты, такие как Биткоин.

Спотовые биткоин ETF

Спотовые ETF на биткоин опираются на спотовые цены на биткоин, а не на фьючерсные. ключевое различие между фьючерсным ETF на биткоин и спотовым ETF заключается в том, что фьючерсный ETF обеспечен деривативами (в данном случае фьючерсными контрактами на биткоин), тогда как реальный BTC поддерживает спотовый ETF. Еще одна причина, по которой не все трейдеры любят фьючерсы, заключается в том, что они часто торгуются по более высокой цене, чем базовый актив.

Что еще более важно, цена фьючерсных контрактов на биткоин может отклоняться от текущей рыночной цены из-за эмоций инвесторов, а также иногда может неправильно отслеживать цену. Однако в случае спотового ETF такого риска не существует.

Как работают ETF на фьючерсы на биткоин

Инвестирование в ETF на фьючерсы на биткоин означает, что вы соглашаетесь купить или продать BTC по заданной цене на определенную дату, независимо от рыночных условий. Дата расчета по контракту или дата истечения срока действия — это согласованная дата, к которой обе стороны должны выполнить свои обязательства.

Сумма, которую должен выплатить покупатель, зависит от спотовой цены и стоимости фьючерсных контрактов, которые покупает покупатель. Более того, инвесторы могут гипотетически использовать арбитраж для уменьшения спреда между ETF и базовым активом, если он становится слишком широким, поэтому цена ETF, как правило, будет поддерживать высокую корреляцию с движением цены базового актива.

Фьючерсные ETF больше подойдут для краткосрочной и среднесрочной инвестиционной стратегии.

Недостатки ETF на фьючерсы на биткоин

Наиболее заметной проблемой ETF с фьючерсами на биткоин является недостаточная точность их ценовых трекеров. Отрицательный индикатор для инвесторов во фьючерсы на биткоин, называемый “контанго”, возникает, когда цена фьючерсов на биткоин превышает спотовую цену, указывая на то, что ETF неправильно следит за ценой BTC. 

Когда цена нового контракта выше, чем цена фьючерсного контракта на биткоин, средств от продажи контрактов, срок действия которых истекает, будет недостаточно для покупки того же количества контрактов, срок действия которых истекает позже.

Как работает спотовый биткоин-ETF

Спотовые биржевые фонды (ETF) напрямую владеют биткоином, и его стоимость напрямую связана с текущей рыночной ценой (или спотовой ценой) биткоина. Когда инвесторы покупают акции спотового биткоин-ETF, они покупают долю в биткойн-активах фонда.

Инвесторы могут покупать и продавать акции ETF через традиционные фондовые биржи, точно так же, как они поступили бы с любыми другими акциями или ETF. Это избавляет инвесторов от необходимости разбираться со сложностями покупки, хранения и защиты биткоина напрямую на криптобирже. Более того, будучи частью регулируемого рынка, эти ETF обеспечивают защиту инвесторов, которой может не хватать прямым инвестициям в криптовалюту.

Спотовый ETF на биткоин больше подходит для среднесрочных и долгосрочных инвестиционных стратегий.

Преимущества спотовых биткоин ETF

Спотовые биржевые фонды на биткоин обладают следующими преимуществами:

Более высокий уровень безопасности и защиты инвесторов
Более низкие торговые комиссии чем на криптобирже
Нет необходимости хранить у себя Биткоины и меньше риск их потери
Более простой способ инвестировать в биткоин (для граждан США)