19 12 2025

Биткоин на грани турбулентности: истекают опционы на $23 млрд

Рынок биткоина готовится к повышенной волатильности на следующей неделе из-за массового истечения опционных контрактов на сумму $23 млрд на платформе Deribit. Это событие может значительно усилить текущие колебания цен и определить краткосрочное направление движения BTC.

Рекордный объем контрактов по BTC

В следующую пятницу, 26 декабря 2025 года, на Deribit — крупнейшей в мире платформе криптоопционов — истекает срок действия контрактов на биткоин общей номинальной стоимостью $23 млрд. Это составляет более половины от общего открытого интереса по BTC-опционам на платформе.

Такой объем создает потенциальную «опционную бомбу», способную спровоцировать резкие движения цены в любую сторону в зависимости от исполнения контрактов.

Технические индикаторы риска

По данным Bloomberg, 30-дневная подразумеваемая волатильность BTC выросла почти до 45% — уровня, характерного для периодов повышенного стресса на рынке. Этот показатель отражает ожидания трейдеров относительно будущих колебаний цены.

Ключевой сигнал риска — асимметрия опционов на уровне -5%, что указывает на преобладание пут-опционов (ставок на падение) над колл-опционами (ставки на рост). Трейдеры активно хеджируют позиции, закладывая в цену вероятность снижения стоимости BTC на фоне сложной макроэкономической ситуации конца 2025 года.

Сценарий резкой волатильности

Истечение такого объема контрактов может привести к следующим эффектам:

Гамма-сжатие: Автоматическое исполнение позиций маркет-мейкерами спровоцирует каскадные ордера
Ликвидация левериджа: Дополнительное давление на маржинальные позиции
Цепная реакция альткоинов: Корреляция с BTC усилит движения всего рынка

Факторы усиления эффекта:

Текущая консолидация BTC около $86 000 усиливает чувствительность к внешним триггерам.
Конец года традиционно сопровождается фиксацией прибыли институциональными игроками.
Макроэкономическая неопределенность (данные по инфляции, решения ФРС)

Краткосрочная стратегии для трейдеров:

Участникам рынка рекомендуется:
Снизить леверидж до минимума на период 24-27 декабря
Использовать строгие стоп-лоссы с учетом гэпов на пятницу
Мониторить открытые позиции на Deribit в режиме реального времени
Подготовиться к движениям в диапазоне ±10% от текущих уровней

Долгосрочная перспектива

Несмотря на краткосрочные риски, фундаментальные факторы (институциональные притоки в ETF, развитие инфраструктуры) сохраняют бычий потенциал BTC на горизонте 2026 года.

Основные моменты новости

Истекают опционы на BTC на $23 млрд (более 50% открытого интереса Deribit)
30-дневная волатильность выросла до 45%
Асимметрия опционов -5% сигнализирует о рисках снижения
Ожидается гамма-сжатие и каскадные ликвидации
Рекомендуется снизить леверидж на следующую неделю

Дисклеймер: Информация носит исключительно информационный характер и ни при каких обстоятельствах не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Перед принятием инвестиционных решений рекомендуется провести собственный анализ и проконсультироваться со специалистом.

Мария Коваль

Редактор в CryptoInside

О себе:
"Крипторынок – это не просто цифры, а сложная экосистема, в которой политика, технологии и экономика переплетаются. В своих новостях я стараюсь не просто пересказывать события, а анализировать их влияние на рынок. Моя цель – делать новости криптовалют понятными, доступными и объективными."